Exchange rate uncertainty and cereals exports: A panel VAR approach
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Resumen
En el presente documento se investiga empíricamente el efecto de la incertidumbre del tipo de cambio en los flujos de exportación de cereales para una amplia muestra de 75 países durante el período 2010/01 - 2016/12. Para ello, primero estimamos la volatilidad del tipo de cambio, y luego, estimamos la demanda de exportación de cereales utilizando un modelo de datos de panel con vectores auto-regresivos (P-VAR). Esta estrategia de análisis se aplica a diferentes grupos de países, que se obtienen mediante un análisis de conglomerados basado en el nivel de volatilidad del tipo de cambio y el volumen de las exportaciones de cereales. Los resultados empíricos sugieren un efecto negativo de la incertidumbre del tipo de cambio en las exportaciones de cereales en aquellos países caracterizados por una alta y persistente volatilidad del tipo de cambio o un elevado volumen de exportaciones de cereales.
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